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Derivados financieros versus wealth management

2014 ha sido un año complicado en los mercados. Cuando todo parecía estabilizarse, algún factor externo sociopolítico o incluso algún indicador volvía a poner a los distintos parqués en complicaciones.

Los productos financieros, las materias primas, las divisas, han marcado meses en los que los inversores veían como la fluctuación de sus precios era una constante.

De ahí que los inversores estén buscando nuevas fórmulas de cara al año que viene y se planteen cuál será la mejor opción para depositar sus capitales.

Hoy queremos comparar dos formas de inversión: derivados financieros versus wealth management.

¿Qué son los derivados financieros? Quizás es uno de los productos que menos conoce el pequeño inversor. Se trata de un producto cuyo valor de cotización está relacionado con el precio de otro activo.

En este epígrafe podrían sumarse acciones, productos de renta fija o variable e incluso los bonos de renta privada.

Pese a que no siempre tienen que cotizar en los mercados de valores, lo cierto es que lo común es que lo hagan, al igual que pueden incluirse bajo su nombre también incluso las materias primas. La ventaja es que el precio que deberás pagar para invertir en este tipo de productos es bastante inferior al que tendrías que pagar por acción, algo que hace que muchos inversores ponga sus ojos sobre ellos.

En el caso de wealth management, la base es completamente diferente. Se trata de un tipo de gestión de cartera que hasta ahora habían utilizado las personas más adineradas y cuyo lema es la creación de riqueza.

Los periodos de vencimiento suelen ser en el medio o largo plazo y lo que se busca es, con el capital actual, ir incrementando los beneficios para en un futuro contar con una cuenta algo más abultada.

¿Cuál es la ventaja de este tipo de inversión? Los servicios que acompañan al inversor en términos legales y fiscales. Aparte de un asesor que sea capaz de gestionar su cartera, haciendo que la persona se olvide de todos los trámites, tendrá a su disposición el asesoramiento de abogados y expertos en el campo fiscal que le acompañarán tomando decisiones que le beneficien en ambos campos no sólo a final de año sino en la planificación total de la inversión.

También es importante tener en cuenta que todo el que se decide por la inversión de este tipo tiene un contacto constante y directo con la persona encargada de gestionar la cartera para estar al tanto de los resultados que se van obteniendo.

Malas noticias para Rusia: 2015 de recesión

Rusia no atraviesa su mejor momento económico. Como consecuencia de las consecutivas bajadas que ha tenido el petróleo durante los últimos meses, que se ha situado a niveles de hace años y que obviamente repercute en su balanza de exportaciones, la devaluación del rublo con respecto a monedas como el dólar y el impacto que empezarán a tener las sanciones económicas, las previsiones para este final de año y ya de cara a 2015 no son muy positivas.

Las sanciones impuestas por la UE tras los diferentes conflictos que han tenido lugar durante este año entre Rusia y Ucrania hacen que la alianza estratégica con la Unión se haya roto bilateralmente. Aunque sigue siendo un protagonista en la zona, puesto que de sus exportaciones dependen gran parte de los mercados, ya no es un socio aliado y eso a la larga pasará factura en muchos de los negocios que había en marcha.

Según los observadores de la zona, entre los que destacan Versus Wealth Management, Credit Suisse o la propia Goldman Sachs, la subida del IPC durante el año que viene pasará a ser del 0,8% frente al 1,2% que estaba previsto para este país el año que viene.

Aún así, las nuevas declaraciones del Viceministro de Economía ruso, que anunció un dato del 0,6% para este final de año, apuntan hacia la misma dirección aunque ya adelanta que, de seguir así la economía, la recesión técnica para el país llegará a lo largo del primer trimestre de 2015.

También es positivo en lo que respecta al gran problema económico de Rusia, los niveles en los que se valora el petróleo. Desde el gobierno ruso esperan que esta tendencia a la baja de los barriles de crudo sea algo temporal, y que a partir de este final de diciembre y durante el próximo año el precio se estabilice en precios razonables que no dañen tanto la cuenta del país.

En este sentido, la previsión de que la OPEP no rebaje la producción de barriles de petróleo diarios hasta, mínimo, la nueva reunión de junio, hace que uno de los países que sufra esta consecuencia sea la propia Rusia, que a la luz de estos datos ha registrado considerables bajadas en la bolsa, y también en la huida de los inversores del país, algo que ha hecho que la moneda nacional se devalúe hasta casi el 30% con respecto a los valores frente al dólar que marcaba el año pasado.

Los observadores están ahora valorando las consecuencias de este nuevo escenario debido a la dependencia que tiene Rusia con respecto a los productos energéticos.

China garantizará los depósitos

Después de unas semanas complicadas para la economía china en las que ha tenido que asumir que su crecimiento será mucho menor del esperado y que está comenzando a sufrir a nivel bancario la explosión de la burbuja, el Banco Popular de China ha hablado.

Acaba de hacer pública la creación de un sistema de garantía de depósitos para cuentas de ahorros con un máximo de 500.000 yuanes (aproximadamente unos 65.300 euros). De esta forma, en caso de quiebra bancaria, estas cantidades serán protegidas, algo que cubrirían las expectativas y tranquilidad del 99,6% de las cuentas corrientes y aproximadamente un 50% de los depósitos.

En este caso la medida está encaminada a proteger el capital que se encuentra en el país, ya que si los depósitos o cuentas se encuentran en otros, no estarían garantizados por no formar parte del capital territorial.

Para conseguir la garantía de estos depósitos, se va a obligar a las instituciones bancarias a pagar unos seguros a un fondo creado sólo para esto a través de una agencia. Según los observadores de la zona, entre los que se encuentran UBS, Morgan Stanley o Versus Wealth Management, es una forma de garantizar la tranquilidad de la población para que no saque los ahorros ante el miedo de perderlos. Además, ven en ello un requisito imprescindible para conseguir la liberalización de los tipos de interés que aportarían un equilibrio añadido entre las entidades pequeñas y las grandes.

Hasta ahora había sido el Gobierno Chino quien había puesto en garantía los depósitos, pero con esta nueva medida del Banco Popular Chino se busca implicar a los propios agentes económicos en la solvencia de un sistema que ha comenzado a ser cuestionado no sólo a nivel nacional, sino internacional.

Con la nueva política de tipos de interés que comenzó con las nuevas medidas de ayuda a la salida del estancamiento económico, se espera que mejore el consumo, la exportación, y así conseguir una nueva tendencia ascendente durante el próximo 2015, aunque aún hoy hay dudas de su consecución si a esta medida no la siguen otras expansionistas que ayuden a la deuda pública.

Lo cierto es que el temor a que se llevara a cabo una quita como la ocurrida en Grecia durante el 2012 ha hecho que los inversores empezaran a mover su dinero fuera del país y de ahí que se haya decidido esta medida para conseguir retener a los grandes inversores que habían puesto la mirada en el mercado del país.